Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | Ключевые показатели финансовой устойчивости компании

Финансовая устойчивость компании - залог ее успешного развития и процветания. Одним из ключевых показателей, позволяющих оценить наличие собственных оборотных средств, необходимых для стабильной работы бизнеса, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Что он отражает, как рассчитывается, какое значение считается нормальным - об этом пойдет речь в данной статье. Узнайте, как не допустить ситуации, когда весь оборотный капитал сформирован за счет заемных средств, что чревато потерей финансовой независимости и риском банкротства. Оцените обеспеченность вашего бизнеса собственными оборотными средствами уже сегодня.

Сущность коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) - это один из базовых показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность компании.

Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, а не за счет заемных.

Чем выше значение КОСОС, тем больше у компании собственных оборотных средств и тем она финансово устойчивее. И наоборот, низкий КОСОС свидетельствует о сильной зависимости от внешних заимствований и неустойчивом финансовом положении.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей формуле:

где:

• СК - собственный капитал;
• ВА - внеоборотные активы;
• ОА - оборотные активы.

Для удобства расчета все эти данные берутся из бухгалтерского баланса компании:

• СК - итог раздела III пассива баланса;
• ВА - итог раздела I актива баланса;
• ОА - итог раздела II актива баланса.

Нормативное значение КОСОС

Согласно российскому законодательству, нормальным считается КОСОС не ниже 0,1 (10%).

Если КОСОС оказывается меньше 0,1 - это может говорить о неудовлетворительной структуре баланса и высоком финансовом риске для компании.

Норматив 0,1 был установлен Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994 N 498 как один из критериев определения несостоятельности (банкротства) организации.

Однако на практике нормальный уровень КОСОС может сильно варьироваться в зависимости от отрасли. Для одних отраслей значение 0,1 может быть завышенным, а для других - наоборот, заниженным.

Факторы, влияющие на КОСОС

На величину коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами влияют такие факторы:

1. Размер уставного капитала.
2. Наличие и величина нераспределенной прибыли.
3. Сумма долгосрочных обязательств.
4. Объем и структура внеоборотных активов.
5. Объем и состав оборотных активов.

Чтобы увеличить КОСОС, компания может, например:

• Увеличить уставный капитал.
• Направить часть прибыли на развитие, а не только на выплату дивидендов.
• Привлечь инвестиции или долгосрочные кредиты и займы.
• Оптимизировать структуру активов.

Последствия низкого КОСОС

Устойчиво низкий KOCOC - признак неблагополучного финансового состояния компании. Это чревато следующими рисками:

1. Зависимость от краткосрочных кредитов и займов, угроза внезапного отзыва кредитных линий.
2. Невозможность своевременно погасить текущие обязательства.
3. Высокая вероятность банкротства.
4. Риск потери контроля над бизнесом в пользу кредиторов.

Как видно из примера, динамика KOCOC может служить индикатором улучшения или ухудшения финансового положения компании.

КОСОС и другие показатели ликвидности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами тесно связан с другими коэффициентами ликвидности и платежеспособности, такими как:

• Коэффициент текущей ликвидности - показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства оборотными активами.
• Коэффициент абсолютной ликвидности - отражает, какая часть краткосрочных долгов может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.

Чем выше КОСОС, тем выше и коэффициенты ликвидности, и наоборот. Поэтому анализировать эти показатели нужно комплексно.

Анализ динамики КОСОС

Для полной оценки обеспеченности компании собственными оборотными средствами недостаточно рассмотреть только текущее значение КОСОС. Важно проанализировать динамику этого показателя за несколько отчетных периодов.

Рост КОСОС свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия. Снижение - о ее ослаблении.

Особое внимание стоит уделить ситуации, когда КОСОС становится отрицательным. Это критический сигнал о проблемах с финансированием текущей деятельности.

Причины отрицательного КОСОС

Отрицательный КОСОС может возникнуть по разным причинам:

• Значительный рост дебиторской задолженности при сохранении кредиторской.
• Убыточная деятельность, ведущая к снижению собственного капитала.
• Высокие дивидендные выплаты.
• Нерациональная закупочная политика, приводящая к избытку запасов.

Чтобы исправить ситуацию, нужно проанализировать причины и принять меры по их устранению.

Повышение КОСОС: методы и инструменты

Если КОСОС компании ниже нормы или даже отрицателен, руководству необходимо предпринять шаги по его повышению. Основные методы:

1. Увеличение уставного капитала.
2. Привлечение долгосрочных инвестиций и займов.
3. Сокращение внеоборотных активов.
4. Оптимизация дебиторской задолженности.
5. Повышение оборачиваемости запасов.

Также полезно внедрить систему бюджетирования, планирования и контроля для улучшения финансовых показателей в целом.

КОСОС по отраслям

Средние значения КОСОС сильно различаются по отраслям из-за особенностей их деятельности. Например:

• У торговых компаний КОСОС выше за счет быстрой оборачиваемости запасов.
• У производственных предприятий он ниже из-за больших затрат на основные средства.
• В сельском хозяйстве - еще ниже из-за сезонности.

Поэтому при оценке КОСОС важно ориентироваться на отраслевые нормы, а не на общие рекомендации.

Автоматизация расчета КОСОС

Для регулярного отслеживания КОСОС имеет смысл настроить автоматический расчет этого показателя с помощью программных средств на базе данных бухгалтерской отчетности.

Это позволит:

• Сэкономить время на ручных расчетах.
• Оперативно получать актуальные значения КОСОС.
• Автоматизировать формирование отчетности по КОСОС.
• Быстро реагировать на негативную динамику КОСОС.

Автоматизация даст возможность эффективно контролировать обеспеченность компании собственными оборотными средствами.

Выводы

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет оценить:

• Насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
• Достаточно ли у него средств для ведения стабильной хозяйственной деятельности.
• Насколько оно устойчиво к колебаниям рыночной конъюнктуры.

Регулярный мониторинг КОСОС дает руководству важную информацию о состоянии финансов компании и позволяет своевременно предпринять меры по улучшению ситуации.