Рентабельность предприятия - это что? Анализ рентабельности предприятия

Учредители и акционеры любого предприятия крайне заинтересованы в развитии своего бизнеса и периодически анализируют финансовое состояние компании. Наиболее «говорящим» о фактическом положении дел в аспекте финансов является такой показатель, как рентабельность предприятия. Это критерий степени эффективности производства, указывающий размер прибыли, перекрывающей вложенные средства. Основными сведениями для проведения анализа рентабельности являются балансовые данные, а инструментами – различные расчетные значения. Поговорим об этом показателе, узнаем, как его вычислить и как проанализировать результаты расчетов.

Рентабельность деятельности предприятия

Итак, начнем с общего определения этого понятия. Рассчитывают рентабельность для того, чтобы увидеть долю прибыли в объеме полученных доходов, чтобы представить общую картину того, как сработала компания за отчетный период. Этот показатель в полной мере характеризует доходность (или прибыльность) фирмы. Вычисления осуществляются в абсолютных (рубли) и относительных (проценты и коэффициенты) показателях. Рентабельность – расчетная величина и определяется как соотношение прибыли к различным группам активов и источников, например к стоимости имущества или вложенным в производство инвестициям.

Анализ рентабельности предприятия

Аналитическая работа строится на сравнении полученных за отчетный период величин с плановыми значениями или показателями работы за прошлые отчетные годы. В целом рентабельность предприятия - это совокупность значений, указывающих уровень прибыльности по разным отраслям, производствам, цехам или от реализованной продукции. Рассмотрим подробнее эти расчетные инструменты.

Рентабельность активов

Одним из наиболее важных показателей, без которого не сложить полной картины, является рентабельность активов, т. е. имущества компании. Он представляет собой соотношение доли прибыли, оставшейся у предприятия, к средней величине активов и определяется по формуле:

Р_а = П_ч/А * 100,

где П_ч – чистая прибыль, А - стоимость активов.

Расчет показывает полученный с каждого затраченного рубля процент прибыли и рентабельность предприятия, определяет уровень доходности компании в рассматриваемом периоде. Более наглядно увидеть алгоритм расчетов можно в предлагаемой таблице.

Проанализируем полученные значения. Фактический уровень рентабельности превысил плановое задание на 1,15%.

Повлияли на его рост такие факторы:

• перевыполнение плана по чистой прибыли на сумму 805 тыс. руб., или на 28,2%, а ее сверхплановое увеличение повысило уровень рентабельности на 2,33% (805/34889*100);
• увеличение стоимости активов на 14,1% повлекло снижение рентабельности на 1,18% (1,15-2,33=-1,18%). Иными словами, если бы повышения стоимости активов не произошло, то темп роста прибыльности составлял бы не 1,15%, а 2,33%, а полученный рост рентабельности на 1,15% достигнут исключительно за счет увеличения чистой прибыли.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия потребует и детального рассмотрения влияния такого фактора, как динамика основных и оборотных средств.

Основные средства

На формирование прибыли и рентабельность предприятия оказывают влияние такие показатели, как доходность основных средств. Формула расчета такова:

Р_ос = П_ч/С_ос*100,

где С_ос – средняя стоимость основных фондов.

В нашем примере она составила 16,28% (3659/22478*100).

Рентабельность оборотных средств

Величина этого показателя определяется по формуле:

Р_об = П_ч/С_об*100,

где С_об – стоимость оборотных средств.

Подставляя в формулу значения из представленного примера, получим рост уровня рентабельности оборотных средств на 42,73% (3659/8562*100).

Рентабельность вложений капитала

Доходность инвестиций в производство определяет эффективность их использования и рассчитывается по формуле:

Р_вк = П_в/И_б - 5-й раздел баланса,

где П_в – валовая прибыль, И_б – итоговое значение по балансу.

Собственный капитал

Анализ рентабельности предприятия не будет полным без определения прибыльности собственного капитала, определяющего долю дохода с вложенного участниками капитала:

Р_ск = П_ч/В_ск*100%,

где В_ск – величина капитала (итог 3 раздела по балансу).

Сопоставление величин рентабельности активов и собственного капитала дает возможность экономисту проанализировать степень использования компанией заемных средств и целесообразность этого.

Рентабельность продукции

Рентабельность предприятия – это изменяющаяся величина, на колебания которой влияет весьма значимый показатель прибыльности продукции, вычисляемый так:

Р_пр = П_ч/СТ_рп *100%,

где СТ_рп – себестоимость продаж.

Если в числителе использовать значение прибыли от проданной продукции, то экономист сможет проанализировать величину дохода, полученного с рубля, вложенного в производство и реализацию товара. Вычислить это значение можно как в целом по предприятию, так и по структурным подразделениям или производимым товарам.

Иногда показатель рентабельность исчисляется как соотношение чистой прибыли и величины выручки. На него оказывают влияние изменения себестоимости и структуры проданных товаров, колебания рынка, диктующего цены на выпускаемую продукцию.

Анализируем продажи

Еще один показатель, влияющий на рентабельность предприятия, – это рентабельность продаж, определяемая так:

Р_р = П_р/В*100,

где П_р – прибыль от реализации, В – объем выручки.

Находят это значение для определения доли прибыли в объеме реализованной выручки, поэтому его второе название - норма прибыльности.

Снижение показателя говорит о падении спроса на выпускаемый товар, а соответственно, и снижении его рыночной конкурентоспособности.

Рентабельность продаж зависит от колебания цены и себестоимости товара. Повышение нормы прибыльности достигается:

• увеличением цены на реализуемые товары;

• падением себестоимости;

• повышением доли наиболее конкурентоспособных и рентабельных товарных групп.

Проведенный расчет рентабельности предприятия позволит руководству разработать мероприятия по увеличению доходности продаж с учетом рыночных изменений, пересмотреть структуру товарных групп, осуществляя грамотную ассортиментную политику, выявить резервы и проконтролировать производственные расходы по элементам затрат.