Анализ движения денежных средств предприятия

В процессе деятельности каждое производственное предприятие контактирует с различными компаниями и частными лицами, увеличивая круг партнеров за счет расчетов, осуществляемых в денежной форме. Деньги, обладающие самой высокой ликвидностью (активы), способны обеспечить выполнение любых обязательств. Они относятся к наиболее важной категории средств, участвующих в обороте. Их наличие в необходимых объемах обеспечит процветание и стабильную устойчивость компании, дальнейшее успешное существование, а также увеличит степень ее неуязвимости. Грамотный финансовый анализ движения денежных средств - залог эффективного управления активами компании.

Деньги – основа благополучия

Финансы в форме наличных средств находятся в кассе, хранятся на банковских счетах - расчетных, текущих, специальных счетах целевого направления, особых, а также присутствуют в виде аккредитивов, депозитов и инвестиций в акции. Деньги нужны для совершения текущих хозяйственных операций, совершения плановых и непредвиденных платежей, чего зачастую требует успешное ведение бизнеса.

Необходимость проведения аналитической работы

Денежные средства в сумме, которая обеспечивает финансовую устойчивость хорошо управляемому предприятию, являются по сути страховым запасом, предназначенным для успешного покрытия возникающей время от времени несбалансированности финансовых потоков. И размер этой суммы должен быть таким, чтобы хватило для осуществления всех необходимых первоочередных платежей. Для получения верного представления о динамике движения финансов организации, оценки сбалансированности поступлений и выплат, а также синхронизации объема полученной прибыли с состоянием финансов следует провести анализ движения денежных средств.

Главные цели

В ходе анализа финансовая информация компании проходит аналитическую обработку в части:

• сравнения результатов деятельности предприятия с данными за аналогичные прошедшие периоды;
• определения влияния различных факторов на результат работы компании;
• установления недостатков в деятельности фирмы, неиспользованных возможностей, вскрытия резервов и перспектив развития.

При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности.

Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

Классификация

Анализ движения денежных средств предприятия предполагает группировку финансовых потоков по нескольким направлениям:

• масштабность процесса охвата – по отдельным операциям, подразделениям и компании в целом;
• виды деятельности;
• направленность движения – положительная и отрицательная;
• метод исчисления объема потока – валовый или чистый;
• уровень достаточности объема – избыток или дефицит;
• временная оценка – настоящий или будущий поток;
• непрерывность формирования – регулярный или дискретный поток.

Основные задачи анализа

Грамотный анализ движения денежных средств необходим для обеспечения:

• оперативного постоянного контроля сохранности денежной наличности в кассе компании;
• осуществления контроля использования средств по целевому назначению;
• контролирования задолженности и своевременных расчетов с дебиторами и кредиторами;
• качественного анализа текущей и абсолютной ликвидности компании.

Где брать данные для анализа?

Основной базой сведений для аналитической работы взаимосвязи динамики финансовых потоков и оборотного капитала служат:

• основная бухгалтерская форма БО-1 – баланс;
• отчет о прибылях и убытках - форма № 2;
• отчет о движении денежных средств - форма № 4.

Баланс знакомит аналитика с общим состоянием и наличием финансовых средств. В отчете по форме № 4 отражаются суммы поступления, выбытия и изменения структуры финансов по различным видам деятельности на протяжении отчетного периода.

Методы анализа движения денежных средств

В экономике используются прямой и косвенный методы. Прямой основывается на информации о величине денежных средств, поступивших за определенный период, выручке и произведенных расходах. Иными словами, производится исчисление поступлений от операционной деятельности, реализации услуг и продукции, полученных авансов и других доходов, а также исчисление их выбытия – затрат на оплату счетов, кредиторской задолженности, возврата займов и др.

Косвенный анализ движения денежных средств проводится, исходя из данных о полученном финансовом результате в анализируемом периоде, и заключается в идентификации регулярности и величины финансовых потоков в динамике, а также в определении конечных итогов. Оба этих метода применяются в совокупности, отражая фактическое состояние финансов во взаимосвязи с другими показателями работы компании.

Прямой анализ движения денежных средств организации

Этот метод предполагает расчет величины доходов от видов деятельности. Отчет формы № 4, служащий информационной базой данных, построен на разделении денежных потоков от деятельности:

• текущей или операционной, определяющей величину выручки от продаж товаров и услуг, полученных кредитов, авансов и доход после уменьшения на сумму понесенных затрат от этой деятельности;
• инвестиционной, фиксирующей динамику финансов, направленных на приобретение, реализацию или техническое перевооружение основных фондов, а также покупку нематериальных активов;
• финансовой, направленной на получение займов различной срочности, погашение задолженности перед кредитными учреждениями, выплату дивидендов, осуществление финансовых вложений.

Прямой анализ движения денежных средств предприятия базируется на основных финансовых показателях 4-й отчетной формы и традиционно дает возможность контролировать их величину, а также определять уровень платежеспособности компании.

Косвенный метод

Этот способ позволяет рассчитать показатели, характеризующие объем чистого финансового потока, и степень взаимосвязи между ними и полученной прибылью. В основе лежит методика проведения пересчета полученного финансового результата с корректировками к размеру чистой прибыли. Использование этого метода неприемлемо при анализе потоков от инвестиционной и финансовой деятельности. В таком случае применим исключительно прямой метод.

Несоответствие суммы денежных активов размеру финансового результата обусловлено тем, что формирование прибыли происходит по принципу начисления, а динамика денежных средств измеряется кассовым методом.

К тому же отдельные доходы и расходы формируются, не влияя на сумму прибыли и структуру финансов. К примеру, начисление амортизации задевает формирование прибыли, не уменьшая объем денежных средств, а платежи дебиторам в отчетном периоде, наоборот, увеличивают размер денежных активов, не отражаясь на финансовом результате компании.

Используя косвенный анализ движения денежных средств, проводят необходимые корректировки, связанные:

• с временными несовпадениями в отражении доходов и расходов в учете притоков и оттоков средств;
• с операциями, которые не влияют на расчет чистой прибыли, но вызывают изменения динамики денежных средств;
• с операциями, влияющими на расчет прибыли, но не изменяющими размер финансов.

Отправной точкой при косвенном методе анализа динамики денег является чистая прибыль, размер которой представлен в отчете формы № 2. Затем корректируются суммы (уменьшается или увеличивается показатель прибыли), не связанные с движением финансовых потоков. Для упорядочения сравнительных данных за анализируемый период применяют следующую систему: оборот активного счета отмечается знаком «минус», а его снижение – знаком «плюс» и, напротив, оборот пассивного счета - со знаком «плюс», его снижение – со знаком «минус».

Пример анализа движения денежных средств

Проанализируем динамику финансов компании на основе данных агрегированного баланса. Ниже в таблице представлены сходные данные в тыс. руб.

При проведении анализа использовались дополнительные сведения: амортизация основных фондов – 350 тыс. руб., выручка от их продажи – 300 тыс. руб. и их остаточная стоимость – 250 тыс. руб.

Ниже приведен анализ отчета движения денежных средств в тыс. руб.

Используя методы анализа движения денежных средств, экономист делает заключение о состоянии финансов компании. Представленный пример показал снижение чистого денежного потока компании в сопоставлении с данными прошлого года, из чего можно сделать вывод, что внушительная доля прибыли была направлена на капитализацию активов. В будущем это должно обеспечить рост чистых финансовых потоков по текущей деятельности.

Для чего проводится анализ

Проведение аналитической работы обусловлено необходимостью эффективного управления финансами, которое заключается в:

• повышении рентабельности как основного показателя финансового здоровья компании;
• росте темпов развития фирмы и ее финансовой устойчивости;
• стабилизации ритмичности производственного процесса, исключающей сбои в осуществлении платежей;
• сокращении потребности компании в использовании заемного капитала;
• рациональном и экономном использовании внутренних финансовых ресурсов;
• повышении скорости оборота капитала для обеспечения роста генерируемой прибыли;
• снижении риска возникновения неплатежеспособности компании.

Анализ учета движения денежных средств и активные методы управления финансами дают возможность предприятию получать дополнительную прибыль, непосредственно генерируемую его денежными активами, т. е. эффективно использовать свободный остаток финансовых средств в накапливаемых инвестиционных ресурсах.