Бивалютная корзина. Коридор бивалютной корзины

Мультивалютная корзина – финансовый инструмент, в состав которого входят национальные валюты нескольких (минимум – двух) разных государств одновременно, в определенном соотношении. Инструмент активно применяется многими действующими лицами по всему миру. Его используют частные трейдеры, финансовые организации, коммерческие и центральные банки ряда государств.

Бивалютная корзина – наиболее распространенный случай использования инструмента. В ее состав включаются национальные валюты только двух выбранных государств. Этот вариант позволяет использовать необходимые преимущества, производя минимум вычислений. Центральный банк России для формирования корзины используют основную валюту еврозоны и национальную валюту США.

Применение

Российским Центральным банком используется бивалютная корзина как средство анализа. Кроме того, инструмент может использоваться с целью получения прибыли. В этом случае чаще используют валюты более чем двух государств. Такой деятельностью занимаются частные инвесторы и финансовые организации, коммерческие и центральные банки ряда государств в том числе.

Известны случаи использования мультивалютной корзины гражданами и организациями, чья деятельность не связана с финансовой сферой напрямую. Им инструмент помогает избежать финансовых потерь, связанных с изменениями курсов национальных валют различных государств.

В аналитике

Использование этого средства в аналитике позволяет получить достаточно точные данные о состоянии одной конкретной валюты. В этом случае сопоставляется стоимость этой валюты со стоимостью корзины. Это позволяет отсеивать некорректные данные, появление которых может быть обусловлено кратковременными скачками курсов некоторых валют.

Структура инструмента задается таким образом, чтобы фильтрация показаний была максимально эффективной. Для этого подбираются наиболее значимые на мировом рынке денежные единицы. Динамика соотношения стоимости корзины и стоимости исследуемой валюты показывает истинное движение курса последней.

Для снижения рисков

Инструмент отлично зарекомендовал себя, как средство диверсификации рисков. Курсы валют в банках постоянно меняются, что может снижать стоимость тех или иных активов. Владельцы активов в этом случае могут получить некоторую дополнительную выгоду. Но могут и понести значительные убытки. То же относится к бизнесу, связанному с экспортом или импортом. К другим видам бизнеса – в несколько меньшей степени, но значительные колебания курсов могут создать невыгодные условия и для них.

Риски можно свести к нулю, если часть сбережений или резервов хранить в разных валютах. Можно подобрать варианты, которым свойственна обратная корреляция: тогда удешевление одной части будет сопровождаться удорожанием другой. Общий итог будет нейтрален. Другой вариант – выбрать независимые друг от друга денежные единицы. Или комбинировать обратно коррелирующие с независимыми.

Как метод инвестирования

Колебания курсов можно использовать для получения прибыли. При использовании в таких целях, структура инструмента оказывается достаточно сложной и непостоянной. Трейдер или финансовая организация осуществляет скупку тех денежных единиц, стоимость которых в соответствии с прогнозами будет расти. Если рост курса одной из используемых валют останавливается, она заменяется на другую, поведение которой соответствует желаемому.

Таким образом, даже если инвестор ошибся в прогнозировании движения курса одних валют, динамика курсов других компенсирует убытки. В конечном итоге – даже принесет прибыль, если стратегия инвестора достаточно хорошо продумана, и валюты для корзины подобраны корректно. Изучение подобных методов инвестирования - очень долгий процесс, но его результаты вполне оправдывают временные затраты.

Использование бивалютной корзины ЦБ РФ

Бивалютная корзина, используемая Центральным банком России, является инструментом анализа и имеет соответствующую выполнению этой задачи структуру. Объект анализа – динамика курса национальной валюты России. Сопоставляя цену рубля с ценой корзины, ЦБ делает соответствующие выводы и принимает решения.

Инструмент может использоваться не только ЦБ: его показания способны принести пользу трейдерам, руководителям финансовых и других организаций. Также – простым гражданам, если в их распоряжении находятся достаточно крупные активы или сбережения. Курс бивалютной корзины может сообщить им о том, следует ли принимать какие-либо меры защиты в текущий момент.

Структура

Вариант, используемый Центральным банком России, – евро и американский доллар в неравном соотношении. Само соотношение неоднократно менялось. На начальном этапе структуру образовывали 0.1 евро и 0.9 доллара США. После используемый объем евро увеличивался, а доллара – снижался, в соответствии с обновлениями показателей значимости этих денежных единиц.

Бивалютная корзина на сегодня: 0.45 евро + 0.55 доллара США. Две наиболее значимые для мирового рынка валюты включены в примерно одинаковом объеме. Но доля американского доллара, являющегося мировой резервной валютой, осталась большей. В ближайшем будущем изменение соотношения не планируется: и евро, и американский доллар, уверенно держат достаточно высокие позиции.

Цена

Стоимость бивалютной корзины, используемой ЦБ России, определяется на основании курсов американского доллара и евро к российскому рублю. Делается поправка на то, что они включены в состав в неравном соотношении. Вычислить стоимость можно следующим образом: умножить значение курса евро (к рублю) на 0.45, значение курса американского доллара (к рублю) на 0.55, сложить результаты.

Например, на момент написания этой статьи, курс американского доллара составлял 62.27038 рубля, евро – 65.24005 (значения округлены). Значит, бивалютная корзина стоила 62.27038*0,55+65.24005*0,45. То есть: 63.60673 рубля (значение округлено). Если бы соотношение было равным, вычисления свелись бы к нахождению среднего арифметического между двумя котировками.

График

История котировок инструмента может быть изображена в графическом виде. Для этого используются котировки денежных единиц, которыми образована бивалютная корзина. График в этом случае будет отображать историю изменений стоимости корзины, привязанную к временной и ценовой шкале. Диапазон каждого изменения будет отображен в соответствии с масштабом, что даст возможность оценивать силу тех или иных колебаний.

График используется как средство, позволяющее проводить технический анализ динамики курса. Аналогичные графики строят для различных денежных единиц, ценных бумаг, металлов, нефти и так далее. Сегодня для этого используют ЭВМ: они способны выполнять такие задачи круглосуточно в полностью автоматическом режиме. Помимо этого, они могут добавлять на график множество индикаторов – дополнительных средств технического анализа.

Коридор

Коридор бивалютной корзины – пространство ее графика, заключенное между максимальным известным и минимальным известным значениями цены, то есть диапазон известных значений. Изначально ЦБ практиковал активное воздействие на курс рубля проведением интервенций. Он удерживал курс в этом коридоре, не допуская чрезвычайно сильных повышений и понижений.

Впоследствии вмешательство стало менее активным: границы коридора стали смещаться новыми минимумами и максимумами. В итоге границы очень сильно расширились. Особенно сместилась верхняя, чему способствовало резкое снижение курса российского рубля, наблюдавшееся последние месяцы 2014 года. Таким образом, значимость самого этого понятия существенно снизилась, как и целесообразность его применения.

Перспективы

Прекращение Центральным банком активного контроля стоимости национальной валюты России ставит под сомнение целесообразность дальнейшего применения такой структуры. Она демонстрировала высокую эффективность в аналитике. Но для диверсификации рисков – не вполне подходит. Как средство инвестирования – подходит еще меньше. Для этих целей следует применять намного более сложную компоновку.

Сама объективность показаний данного инструмента тоже снизилась. Этому способствует обострение политических и экономических отношений между многими странами, наблюдающееся в настоящее время. В зависимости от того, каково будет отношение ЦБ к данному вопросу, или изменится структура инструмента, или от его использования откажутся. А сейчас многие ЭВМ все еще продолжают строить его график.